Küresel piyasalar İran kaynaklı savaş haberleriyle dalgalanırken, BNP Paribas yayımladığı son notta Çin piyasaları için “görece cazibe” vurgusu yaptı.
Analist William Bratton tarafından kaleme alınan raporda, Çin’in bölgedeki en yerli odaklı ve yapısal olarak en sağlam büyük iktisat konumunun, çatışma sürecinde yatırımcılar için bir sığınak fonksiyonu göreceği belirtildi.
BNP’ye nazaran Çin’i Asya’daki akranlarından ayıran temel faktörlerin başında, memleketler arası talebe olan görece düşük maruziyeti geliyor. Çinli halka açık şirketlerin toplam gelirleri içinde dış ticaretin ve yabancı gelirlerin hissesinin düşük olması, global ticaret yollarındaki tıkanıklıklara karşı bir muhafaza sağlıyor. Ayrıyeten, sanayi arz ve kıymet zincirlerinde artan “öz-dayanıklılık” ve yerlileşme oranı, dış kaynaklı risklerin tesirini minimuma indiriyor.
“Enerji fiyatları Çin’in lehine olabilir”
Yüksek güç fiyatlarının dünya genelinde üretim maliyetlerini artırdığı bir periyotta, Çin’in stratejik bir avantajı bulunduğu vurgulanıyor.
Çin’in yenilenebilir güç teknolojileri ve eserlerindeki hakimiyeti, yüksek petrol ve gaz fiyatlarının yaşandığı bir dünyada bu bölüme olan talebi ve yatırım iştahını artırıyor.
Bratton, Çin’in yüksek güç maliyetleriyle başa çıkabilecek mali disipline ve endüstriyel kapasiteye sahip olduğunu, bu durumun ülkeyi petrol şoklarından en az etkilenen ekonomilerden biri yaptığını belirtiyor.
Sektörel tercihler: Teknoloji ve sanayi önde
Mevcut endeks düzeylerinin tarihî ortalamalara nazaran iskontolu süreç gördüğünü belirten BNP, yatırımcılara şu sektörel öngörüleri sunuyor:
Tercih edilen dallar ortasında gereç, teknoloji ve sanayi bölümlerinde güçlü çıkar revizyonları bekleniyor. Banka, orta ve uzun vadede bu bölümlerdeki yükün korunmasını öneriyor.
Tüketici odaklı dallarda kar varsayımlarının üst istikametli revize edilmemesi nedeniyle bu alanlarda temkinli duruş sürdürülüyor.
